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华金资本2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-24 16:33    来源媒体:同花顺

华金资本(000532)(000532)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,面对复杂多变的宏观经济形势和持续下行的市场压力,在党组织的核心领导下,公司董事会、经营层以及全体员工上下一心,紧扣产业投资和实业运营,积极推进业务发展策略升级和管控运营优化,锐意进取,迎难而上,各项工作取得较好成绩。2019年度实现营业收入43,258.81万元,归属于上市公司股东的净利润为7,082.14万元,较去年同期增长29.55%。

1、投资和基金管理

公司以以基金管理人身份,通过与合作伙伴组建私募股权投资基金积极开展项目投资,凭借长期行业研究沉淀,深耕高端制造、医疗健康等重点投资方向,不断提升专业投资能力,进一步强化公司在投资业务的核心竞争力。投资与管理业务全年营业收入实现16,329.13万元,占比37.75%。

2、实体产业经营

公司全力支持各实业子公司强化管理,开拓创新。报告期内,子公司华冠科技在国家调整新能源汽车补贴政策,提高补贴门槛,锂电池行业发展速度放缓、行业竞争进一步加剧的市场环境下,着力加大科研创新力度,不断强化核心产品竞争优势。由于受外部经济环境和市场影响,业务量大幅减少,全年实现营业收入13,029.67万元,归属于母公司所有者净利润1,249.78万元;华冠电容器挂牌新三板,全年实现营业收入7,167.59万元,归属于母公司所有者净利润850.3万元;力合环保连续保持厂区生产安全稳定运行,继续保持污水污泥处理达标排放纪录,目前珠海市吉大一期、二期和南区一期污水处理厂提标改造工程已完成,南区及吉大水质净化厂提标改造工程项目已完成环保验收。全年实现营业收入6,832.06万元,归属于母公司所有者净利润2,511.03万元。二、核心竞争力分析

1、产融结合优势

粤港澳大湾区规划纲要出台,公司可充分受益于大湾区建设带来的产业集聚效应,有利于发掘更多优质产业项目,拓展股权投资业务。经过业务沉淀,投资业务与实业经营协同发展、相互促进,“股权投资管理+实体产业经营”的发展新格局已初具形成。公司股东方在城市运营、金融产业等领域具有雄厚的综合实力和资源优势,公司与国内部分领先投资机构和产业集团也建立了良好合作关系,有利于公司发挥产融结合优势,提升投资业务的市场竞争力,同时为实业经营创造有利条件。

2、管理人业务优势

公司建立了覆盖募、投、管、退等投资业务全流程的制度体系,构建了符合业务发展需要的规范、严谨、科学的投研体系;公司坚持实施“以研促投”策略,凭借长期行业研究沉淀,专业、专注、拼搏实干的投资人已成为公司投资业务的核心竞争力;公司旗下共有5家子公司拥有私募股权投资基金管理人牌照,与合作伙伴组建私募股权投资基金,积极开展项目投资,私募基金管理人品牌在行业颇受好评;随着投资业务的开展,在实践中积累了丰富的投资业务操作经验。公司获得清科“2017、2018中国私募股权投资机构年度50强”,“2019中国国资机构投资50强”。

3、技术和品牌优势

子公司华冠科技是国内较早从事电容器生产设备和锂电池生产设备制造企业之一,拥有完善的生产制造系统,是非标自动化生产设备制造高新技术企业,省级锂离子动力电池专用工艺装备工程技术研究中心、省级光机电精密机械装备工程技术研究开发中心,广东省动力电池专用工艺装备(华冠)工程技术研究中心,承担国家火炬计划项目,在行业中率先被认定为“AAAA”级标准化良好行为企业;子公司华冠电容器是国内较早批量生产片式铝电解电容器的高新技术企业,是省级铝电解电容器工程技术研究中心,在行业内享有产品品质稳定的美誉,其液态片式铝电解电容器和固态铝电解电容器市场竞争力较强。华冠科技、华冠电容器协同发展,有利于公司规划制造业整体布局,提高核心竞争力。

4、特许经营权

子公司力合环保拥有特许经营权有珠海市吉大水质净化厂一期、二期30年(自2005年3月16日起),珠海市南区水质净化厂30年(自2007年6月1日起),东营市西城城北污水处理项目自商业运营日起25年。

还拥有南区水质净化厂二期项目5年委托运营权(自2016年6月1日起),日污水处理能力17.8万吨。凭借成熟、精细化的运营管理和精干的管理人员队伍,该公司运营城市污水处理项目具有较强的市场竞争能力。三、公司未来发展的展望

(一)公司发展战略

1、战略定位:以股权投资业务为核心,以实体产业经营为支撑,围绕国家战略性新兴产业,通过构建多层次、全覆盖的投资业务体系,致力于打造全国领先的综合产业投资平台。

2、使命:通过资本与产业资源整合,推动新兴产业健康发展。

3、核心价值观:创新、专注、诚信、共赢。

(二)经营计划

2020年是实施“十三五”规划的收官之年,也是公司谋篇布局“十四五”的关键之年。外部环境更趋错综复杂,公司将在党组织和董事会的领导下,更加聚焦公司发展核心突出主业优势,加强外部环境研判,紧抓市场发展机遇,夯实基础、严把风险、迎难而上、砥砺奋进,推动财务投资精专、实业运营提质,实现高质量增长。

1、夯实综合投资能力,提升专业投资品牌

进一步强化行研能力建设,打磨“横向全面、纵向聚焦”的行研体系。提升行业趋势研判能力,审慎看待热点赛道,筛选抗经济周期的行业领域。全面提升项目发掘、投前分析、风险发现、谈判议价等能力,把控投资质量。不断强化风险防控意识,探索产业链赋能思路,打造高效协同的投后管理体系;坚持主动退出理念,提升资金配置效率。

2、拓展实体产业布局,提升实业运营管理能力

华冠科技要继续提升营销能力,扩大订单获取规模;提高研发水平,提升市场敏锐度,保持前瞻性布局;严控交货效率和质量,加快账款回收;做好客户信用背景调查,尽可能避免坏账风险。华冠电容器要专注业绩提升,着力锤炼营销能力,确保完成销售计划;匹配业务拓展需要,加大研发投入力度。力合环保要保持安全稳定运营,进一步提升精细化管理水平。

3、加快智汇湾项目建设,打造特色精品园区

加快华金智汇湾创新中心项目建设,力争项目早日竣工投入运营。同步推进园区招商工作,依托投资业务渠道优势,重点引进和培育智能制造(5G通信、物联网)、大健康、现代农业设施设备制造等领域的高科技企业,发挥孵化器园区的培育功能,打造特色精品园区,与公司旗下实业及投资主业有效结合,助力公司打造成为以企业培育和孵化基地为支撑的专业投资机构。

4、不断优化体制机制,提升精益管理水平

进一步强化行业研究、募资管理、投后管理、风控法务等管理职能,更好统筹和指导业务开展。加强团队建设,充实实业管理人才团队,加强青年骨干人才培养,全方位提升投资团队素质;完善激励机制,激发团队的能动性。

(三)可能面对的风险及对策

1、主要风险

(1)宏观环境下行,行业规范化程度不断提高,私募股权行业的市场格局及发展方式不断重塑,市场整体逐步趋于理性。股权投资的基本属性决定了其收益兑现的周期较长,且收益将视具体项目的自身竞争力、实现方式等方面影响,可能将导致公司的业绩出现一定波动。同时,在市场资源不断向头部机构集中的情况下,公司可能面临股权投资基金市场化募资情况不达预期、整体管理规模增长乏力等经营风险。

(2)公司下属子公司华冠科技主要从事新能源自动化生产设备及配套软件开发、生产和销售,所处新能源汽车、动力锂电池行业受政策影响市场波动,可能面临应收账款违约风险,以及研发团队能力不足可能导致错失市场发展机遇的风险。同时,华冠科技受珠海一建诉讼败诉的影响,可能面临现金流紧张等风险。

(3)公司下属子公司华冠电容器从事铝电解电容器生产和销售,该行业属于传统行业,受中美贸易摩擦和经济结构调整冲击,可能因此面临销售持续疲弱,行业竞争更加剧烈,运营成本增加,技术的更新换代不及时被市场淘汰的风险。

(4)公司下属子公司力合环保承接污水处理业务。国家和地方政策变动,将对水价、特许经营期限、水质排放标准、税收优惠等污水处理业务经营关键因素带来直接影响,可能导致公司污水处理业的收入不稳定风险。

2、应对措施

(1)持续践行“以研促投”,实施严格的风控和科学的投资决策机制,强化团队的专业投资能力,尤其投后管理能力,做好投资项目的风险预警等配套机制,切实通过专业化降低投资风险。

(2)公司下属子公司华冠科技紧跟国家各项经济政策和产业政策,进一步扩大技术人才储备,积极发掘新技术和新产品,深入市场调研工作,确保技术领先优势;加强应收账款的管理力度,加快货款回笼速度;加强客户风险评级管理,根据客户不同的风险等级采取不同的销售策略。

(3)公司下属子公司华冠电容器将加大研发力度,开发新产品,积极开拓国内外市场客户,减少中美贸易摩擦影响,积极开发新供应商渠道,深挖老客户资源,适当时机扩大部分紧缺材料库存储备,保证材料满足生产需要。

(4)公司所从事的城市污水处理业务将紧跟政策变动趋势,与政府和行业管理部门密切合作,尽职尽责履行环保责任,通过精细化管理提质增效,加强工艺调度管理制度,提高调度及时和执行到位,提高处理效果,保证生产安全稳定运行、达标排放,最大限度维护公司和股东权益。

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